摘要：
钠斯网络专注于直播系统源码开发，支持私有化部署与自建流媒体，产品涵盖短视频系统、语聊系统、教育直播、直播带货、体育赛事直播、IM即时通讯系统等，提供全套解决方案与源码交付，助力企业... 在基础要道投资握续攀升的配景下，华尔街现在的焦点已从单纯的"武备竞赛"转向"贸易化落地"。
据追风来回台信息，好意思银在 1 月 5 日的讲解中示意，2026 年将是 AI 公告撼动阛阓的又一个要害年份。不管是芯少顷间、前沿模子，如故用户数据和分发渠说念，其报复性王人在加重。在基础要道投资握续攀升的配景下，AI 能力还是是大盘互联网股的中枢金钱和估值驱能源。
好意思银归来了潜在的重磅音尘，这些音尘可能在 2026 年改变竞争神情、货币化轨迹，成为投资者厚谊的要害催化剂。
基准情状：七大潜在重磅音尘或将重塑竞争神情
好意思银以为以下事件在 2026 年发生的可能性较高，且径直干系到巨头的护城河与现款流：
1. 亚马逊与 OpenAI 签署"代理商务"合同（Agentic Commerce）
讲解指出，鉴于亚马逊初度对 OpenAI 进行潜在投资的音尘，以及谷歌在 Gemini 和智能代理平台方面的权贵进展，亚马逊与 OpenAI 实现智能代理商务来回的可能性正在增多。
任何合同王人需要全心联想以保护亚马逊的 Prime 会员体系，并可能包括亚马逊与 OpenAI 的告白收入分红。
分析师以为，一份结构追究的合同若能以有眩惑力的费率保护告白业务，可能有助于收缩亚马逊零卖业务的压力，同期戒指增多谷歌的竞争担忧。
2. 谷歌与苹果签署 AI 转移端互助合同
Gemini 3.0 已成为当先的前沿模子，而 Android 的 AI 能力已非常苹果 iOS。
在 8 月份反把持裁决对谷歌成心后，有媒体报说念称苹果正接近与谷歌实现授权 Gemini 以改良 Siri 的合同。这种转移互助干系可能使苹果加快其生态系统的 AI 功能设备，同期让谷歌扩大 Gemini 的浪掷者粉饰鸿沟。
分析师示意，天然在一定流程上合适预期，但新的 AI 合同可能增强投资者对谷歌搜索分发和变现上风握久性的信心，鼓动估值倍数延长。
3. Meta 在主要应用中推出 AI 视频创作用具
把柄阛阓一致预期，Meta 瞻望将在 2026 年的成本支拨跳跃 1000 亿好意思元。这一支拨水平意味着在里面 AI 能力和容量上的参预将大幅跳跃同业，而那些同业还需为其普遍的云业务增多容量。
讲解以为，Meta 的部分 AI 能力可能相当用于用户 AI 用具，如 AI 视频生成用具。
鉴于贬责层对 Meta AI 应用上 Vibes 使用情况的积极评价，以及戒指 Sora 等竞争用具眩惑力的报复性，分析师瞻望 Facebook 和 Instagram 可能在 2026 年添加 AI 视频生成标签。通过分发引东说念主防范标新 AI 视频生成用具，投资者可能期待 Meta 使用率和变现能力的进步。
4. Uber 与亚洲主要 OEM 签署 L4 级自动驾驶同意
Uber 首席执行官最近访谒亚洲，意图鼓动自动驾驶车辆部署扩展至 "10 多个阛阓 "。
讲解以为，Uber 可能在 2026 年秘书与英伟达等自动驾驶软件提供商或主要新车企的互助，其中包括在 Uber 平台上的车辆同意。
分析师指出，天然包含车辆同意的新车企合同（可能在 2028 年时刻框架）不太可能改变近期好意思国的竞争担忧，但对于与 Waymo 和特斯拉的遥远 L4 竞争是积极的，并可能促使其他车企加快 L4 设备。
5. Booking 推出基于聊天的预订功能
天然 Booking 与谷歌在智能代理预订功能上有互助，但该公司一直在投资我方的 AI 能力（2025 年投资联想的一部分，金额为 1.7 亿好意思元），并示意可能在 2026 年秘书新的 AI 能力。
鉴于需要匹配竞争敌手的居品，分析师以为 Booking 平台径直推出新的智能代理预订功能在 2026 年是可能的。要是 Booking 的基于聊天的预订功能与竞争敌手的智能代理 AI 居品终点，推出可能减少径直流量蚀本的担忧。
6. DoorDash 扩大与自动驾驶伙伴的配送互助
2025 年第四季度，DoorDash 秘书与 Waymo 确立新的互助干系，在凤凰城王人会区推出自动配送奇迹。
该互助将发轫从 DashMart 初始配送，但可能扩展到其他商家。跟着 2026 年和 2027 年瞻望在多个新城市推出自动驾驶车辆，以及 DoorDash 增多投资支拨，讲解以为 2026 年在新王人会区确立更多自动驾驶配送互助干系的可能性很大。
分析师示意，天然不渴望自动驾驶配送互助公告会给 DoorDash 财务带来平允，但新合同可能有助于阛阓更看好自动化配送投资支拨的遥远收益。
7. AI 独角兽 IPO 定调板块估值
包括 Barron's 和 Financial Times 在内的各样媒体报说念，将 Anthropic、OpenAI 和 xAI 等公司列为 2026 年潜在 IPO 候选者。
对于收入积压、收入增长、利润率和盈利时刻的财务深切可能对既是互助伙伴又是竞争敌手的公开超大鸿沟云奇迹商产生重要影响。此外，公开阛阓估值对 AWS、谷歌云和 Meta 的 AI 投资估值具有报复意旨。
讲解指出，媒体报说念显现特有 AI 公司的收入倍数远高于公开公司倍数，成功的新 AI IPO 可能成为谷歌等定位追究的公开公司的催化剂。
进阶博弈：若这些"小概率"事件发生，估值逻辑将变
除了上述好像率事件，好意思银还列出了一些"进阶"情状。要是发生，将权贵改变阛阓对公司时间实力的默契：
亚马逊收购 AI 模子时间以提振 Nova
亚马逊的 Nova 模子现在逾期于 ChatGPT 和 Gemini。通过收购或"东说念主才收购"（如 Meta 对 Scale AI 的操作）来获取前沿模子，虽财务答复滞后，但能速即摒除亚马逊在 LLM（大言语模子）时间上掉队的巨大阛阓暗影。
Meta 向企业授权闭源 LLM（Avocado）
瞻望 Meta 将在 2026 年一季度发布 Avocado 模子。若该模子为闭源且性能强盛，Meta 向企业授权该模子将创造新的收入流，匡助向华尔街诠释其多半 AI 成本支拨的合感性。
谷歌向企业出售 TPU 芯片
要是谷歌将 TPU 的销售鸿沟从云托管扩展到径直向企业出售（用于土产货或搀和部署），这将磨蹭硬件与软件巨头的界限，进步 TPU 的时间感知价值，可能鼓动谷歌估值倍数延长。
Airbnb 与 OpenAI/ 谷歌互助
Airbnb 若改变策略，欺诈其非凡的房源库存与 OpenAI 或谷歌实当代理预订排他性合同，将带来增量流量并鼓动股价上行。
极点假定：残害通例的计谋大转弯与监管黑天鹅
临了，好意思银提议了一些看似极不行能（Big Stretch），但一朝发生将激发剧烈波动的假定：
Meta 偶然会授权外部前沿模子进行居品设备
要是 Meta 自研模子推崇不足预期，为了通过更快的上市速率缩短成本，它可能转而授权外部模子。这将是计谋上的重要调动，既可能因成本支拨（Capex）缩短而带来解放现款流增长，也可能激发对其遥远时间能力的担忧。
亚马逊授权引入 ChatGPT 或 Gemini
尽管存在巨大的竞争闭塞，但若亚马逊为了 AWS 客户的模子遴荐各样性而引入竞争敌手的模子到 Bedrock 平台，华尔街将对 AWS 模子供应的扩展握积极格调。
好意思国放宽中国自动驾驶（AV）入口规章
现时公法拦阻含中国软硬件的电动车入口。但辩论到中国 AV 成本大幅下落，若规章放宽美女不是直播的系统，将权贵缩短 Uber 和 Lyft 的车队成本，极大改善单元经济效益。
