摘要：
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旧年 7 月，国度邮政局召开快递企业茶话会，持重提议"反内卷" [ 12 ] ，电商六合中心义乌当先响应，快递底价上调幅度高达 1 毛钱，随后广东跟进，底价涨至 1.4 元。
各大快递公司争相借坡下驴，遏抑 11 月，寰宇也曾有 22 个省上调了快递价钱。
如斯开团秒跟，全因快递行业也曾被卷麻了。单票价钱提不上来，增收不增利的逆境在邃晓系内延长，即便体面如顺丰，下半年利润也承压下滑。
其实早在 2019 年，快递公司就曾见过但愿的朝阳。其时快递单票价钱降幅也曾趋缓，六大主要企业的市占率提到 80% 以上。
怎料太空一声巨响，留子闪亮登场。东南亚起家的极兔归国起网，以一己之力把快递行业的价钱战拖进了加时赛。
一眨眼曩昔五年，这边同业们借着这轮反内卷喘气片晌，那头的卷王极兔却开起了香槟——本年以来，极兔股价也曾高涨卓绝七成，和行业一哥顺丰比较，可谓走出了两条迥然相异的 U 型线。
从财务发达来看，极兔的营收和利润都不及顺丰的零头，刚抵挡着爬上盈利线。
这下轮到友商们挠破了头：
如何先内卷的是你，到头来先享福的亦然你？
冰火两重天
一句话笼统中国快递行业与极兔的关系：衡中学生惨遭归国留子插班。
尽管关系部门反内卷动作不停，单量高涨、单价下滑的趋势，在快递业也曾抓续了整整十七年。
2016 年前后，快递企业扎堆上市，眼见结尾改日，单票价钱也有望站稳 3 元以上，步地似乎一派大好；四年后的行业大会上，中通董事长酸心疾首 [ 7 ] ，晓谕单票价钱进入 2 元期间。
参照好意思日警告，快递提价频频只在"决赛圈"剩下少于三家时发生，但中国快递行业迟迟没能整合出清，终年保抓五家以上，竞争全靠打价钱战。
部分原因在于，在中国干快递不存在真确的运力壁垒。
好意思国的大家运载基建袒护有限，UPS 和 FedEx 等快递巨头，通过自建运载主线和要道网罗就能稳占市集份额。
但在基建狂魔之家，主线运载与城乡路网属于接入即用的大家管事，在民营快递兴起时也曾老到。送乌鲁木皆和送江浙沪，充其量即是多发两趟火车的永诀。
同期，由于国内快递单量与电商的订单增长高度绑定，电商市集的竞争尖锐化与电商平台的防御念念也不成幸免地傍边着快递行业的神色。
就在两元期间驾临快递行业的同庚，极兔在中国市集持重起网。
这位从东南亚留洋归来的友商，喊着"义乌八毛钱发寰宇"的标语，乘着拼多多崛起的东风，从新界说了内卷二字的写法。
留子的日子自然也不好过。尽管中国市集为极兔孝顺了最多包裹量，一算利润却三三两两。2020 年于今，极兔中国业务的毛利率荣膺行业倒数第一，经转移 EBIT 旧年才运转扭亏 [ 3 ] 。
但与埋头受罪的友商不同，极兔同期有国内市集与东南亚市集两碗饭可吃，而且在国内有多命苦，在故土就有多柔润。
邃晓系卷生卷死的大部分期间里，极兔都在它的大本营里安宁发育。2015 年景就后，极兔把东南亚行为第一战场，培育起了一个放心的利润基本盘。
曩昔六年间，极兔稳坐东南亚快递头把交椅，市集份额抓续扩大，营收利润高速增长 [ 4 ] 。单看东南亚市集，单票收入远超国内邃晓系，利润水平也慈悲丰相似。
也恰是有东南亚市集的输血，让极兔扛过了国内市集的急流滔天。以价换量霸占市集份额后，极兔在中国地区的利润已于 2024 年运转转正。
不怕昆玉苦，生怕昆玉一边吃着苦还能一边开路虎。极兔这异禀的资质，全因它踩中了舛错的窗口期。
期间差大家
2013 年，OPPO 决定以东南亚为跳板走向全球，派往印尼的一号职工恰是极兔的首创东谈主李杰 [ 9 ] 。他是公认的段永平第五门 徒，陈明永对他评价也很高。
李杰（左一），图源网罗
极兔的气运随李杰的事迹生存与 OPPO 精粹勾连。尔后两年，李杰携带团队在印尼东奔西跑，开拓起一套袒护系数这个词国度的代理商体系 [ 8 ] ，趁机发现了一个契机：
东南亚不缺快递公司，但浮泛一张能全境袒护、长入方法的物流网罗。
极兔进场前，当地叫得出名头的快递公司险些都是自愧不如的地头蛇，印尼的 JNE Express、泰国的 Kerry Express、以及其后的 Ninja Van 各自岁月静好，市占率耐久不及两位数。
倒不是当地老乡不够竭力，东南亚市集以碎屑化盛名，快递偏是门谨慎畛域换收尾的商业。
复杂的地舆环境训诫了当地快递行业整结伙源的难度。比如，东谈主口占东南亚比例过半的印尼领有卓绝 1.7 万个岛屿，主要东谈主口散播在爪哇、苏门答腊等多个岛上。
论公路密度，印尼仅为中国的约五十分之一，高温高热多雨的环境下，偏远地区的谈路也现象大多欠安。
快递是个精良畛域的行业，后端分拣景色、运载资源是固定参加，非论一天跑 100 单如故 10 万单，钱归正先花出去了。基建不及加上订单有限，原土快递公司自然莫得膨大的能源。
极兔的暴力解题，源于作念到了两件事情：提前锁定需求，错位降维打击。
起网初期，极兔靠着承包 OPPO 印尼的配送业务取得首批订单。用其后业内东谈主的话说，"极兔其实即是在 OV 配送的体系基础上，顺带作念了一个物流体系出来" [ 9 ] 。
同期，极兔还踩中了东南亚电商爆发的期间节点。极兔成就的 2015 年，印尼线上网购收入也只占零卖 0.8%，十年后的今天，这个数字是 22% [ 13 ] 。
不同于国内卖家自主指定物流管事，东南亚电商平台对物流分拨有极强的语言权。主流电商平台基本上都有中资布景，承蒙老乡扶携，极兔趁势成为第三方践约首选。
李杰也曾把极兔的告成归因为" OPPO "与" Lucky（红运）"，说到底都是订单够多，底气就够足，起网成本摊得越薄，前期参加就越合算。
同期，来自东方的好意思妙力量，也将原土快递公司卷得找不着北。
比如极兔的区域代理格局，就脱胎于步步高的分销体系。与直营格局（代表是顺丰）比较，区域代理的总部钞票参加更轻，与加盟格局（代表是邃晓系）比较，对下属网点的遏抑力又更强。
在比年双十一的毒打下，中国民营快递的物流警告与开拓相似对东南亚同业酿成了降维打击。
遏抑 2025 年一季度，极兔在东南亚有自动化分拣线超 300 条、区域性管事网点卓绝 1 万个，主线车辆 5600 辆以上，这种畛域雄壮于多数土产货竞争者所能参加的资源。
极兔在东南亚市集的总揽力，是用电商与快递两个行业期间差换来的：在电商市集爆发前夕，用业已老到的物流才智快速霸占市集，最终过上国表里友商心荡神驰的生活。
反应在极兔财报上，东南亚分部收入不如中国分部，利润孝顺却远超中国市集。
我方的失败自然让东谈主爱好，但别东谈主的告成更让东谈主眼红。眼见极兔的好日子越发红火，友商的心念念也运转活络了起来。
祸害与万幸
2020 年极兔归国插班时，东南亚大本营也在四处漏风。
一边是国内同业加快出海。2021 年，顺丰斥资 175 亿港元控推进南亚企业嘉里物流，这是国内快递史上最大畛域的并购案；
同庚，多家邃晓系企业与外资及香港土产货代理相助扩展国际运载网罗，加开了多条东南亚专线。
另一边是电商平台运转自建物流，从 Shopee 到 Lazada 都在渐渐裁减对第三方的依赖。
加之原土同业也想跳跃，在中国同业毒打下，总算学会了拥抱加班的福报。
2019 年之前，泰国的快递莫得上门收件管事，而如今全泰国的快递包括国度邮政，都不错上门管事，以致 24 小时营业全年无休 [ 11 ] 。
快递行业家传的价钱大战终究如故到来了。2020 年至 2025 年上半年，极兔东南亚单票收入从 5.92 元降至 4.37 元，毛利率也从 29.8% 渐渐裁减到了 17%-20% 区间 [ 4 ] 。
但极兔的红运在于，用期间差抢下的畛域上风依旧成就，单票成本着落得更快，毛利率也只在 2020-2022 年碰到速降后，尔后三年都相对沉稳。
卷王本东谈主也莫得坐吃先发上风与畛域效应，而是积极寻找东南亚于中国除外的新市集，其政策也终点绵薄——随着老乡走。
中资出海到那处，极兔就随着到那处，况兼力图成为企业落地初期首选，从而开拓先发上风。
在中东和拉好意思，极兔与 TEMU、SHEIN、TikTok、AliExpress、Kwai、Shopee 等开拓精粹相助关系；
同期，极兔也和墨西哥、巴西和拉好意思最大的电商平台 Mercado Libre 等原土电商平台实现了相助。
遏抑 2024 年公司也曾在新兴市集领有 35 个转运中心，运营超 200 辆主线车辆和无数支线车辆，领有超 2000 个网点、10 套自动化分拣开拓。
2022-2025 年上半年，极兔新市集的收入从深度亏蚀走向旯旮盈利，单票成本也在不停着落。
这样多年以来，快递行业的基本逻辑永远相似：先建网罗、再拼畛域、临了靠收尾酿成护城河。
极兔生怕是第一个进入东南亚市集的中国快递企业，但却是第一个把国内多年蕴蓄的运营警告，系统化复制到外洋的玩家。
尔后的每一次膨大，所到的每一次战场，对极兔而言都是换个舆图练合并套战术。可见内卷亦然一门谨慎收尾与选用的作业，标的选对，一本万利。
领有这种感觉与横蛮，或者才是极兔最大的红运。
尾声
上世纪末中国互联网爆发前夕，软银的孙正义战争到阿里巴巴，其后他提议一个闻名的"期间机器"表面：
不同国度和市集所处的产业发展存在阶段各异。要是能收拢老到市集的警告本事（如泰西、日韩），"跳回"较过期市集（如中国、印度）进行复制，就能取得极大的呈文。
这个表面在很长一段期间里教唆了软银的全球投资布局，也成为中国 VC 们反复咀嚼的葵花宝典。
如今在好多领域，领有老到警告的一方变成了中国企业。
从汽车、电板到口岸基建，中国企业们运转向外输出运营警告、老本才智和处理体系，在别国外乡再次狭路再见，成为彼此的敌手。
相似一盘棋局，换个棋手来落子，那即是一个迥然相异的新故事了。
参考良友
[ 1 ] 快递行业追踪诠释：2019 年与 2020 年一季度分析，招商银行
[ 2 ] 全球物流黑马，盈利拐点已至：极兔速递初度袒护诠释，海通国际
[ 3 ] 极兔 / 顺丰 / 圆通财报及事迹演示材料
[ 4 ] 东南亚篇：市集红利 +α 共振，极兔速递迎机遇，财通证券
[ 5 ] 快递行业中报：营收遍及增长，快递业务"量增价减"，新华财经
[ 6 ] 慎从头友运、新物流契机：交通运载行业 2025 年中期投资政策，民生证券
[ 7 ] 中通董事长赖梅松谈价钱战：快递价钱一定会回想，新京报
[ 8 ] 揭秘李杰和他好意思妙的极兔帝国，品玩
[ 9 ] "段永平门 徒"的快与慢，中国企业家
[ 10 ] 快递出海：他们的确膨大到东南亚去了，物流指闻
[ 11 ] 50 米内盘踞 5 大快递公司 苦战东南亚：谁将成为"出海之王"，逐日经济新闻
[ 12 ] 快递业"反内卷"奏效渐显 22 省快递价钱上调，证券时报
[ 13 ] Inside Indonesia Retail Market Insights 2025 Shift广东教育直播系统价格，market research indonesia
